股權(quán)捐贈為何頻引關(guān)注？

　　據(jù)多家媒體報道，哈爾濱新光光電科技股份有限公司(簡稱“新光光電”)日前發(fā)布公告稱，公司近日收到嵩縣監(jiān)察委員會簽發(fā)的關(guān)于對公司控股股東、實(shí)際控制人、董事長、總經(jīng)理康為民的《立案通知書》和《留置通知書》，康為民被實(shí)施留置措施。

　　針對上述情況，有媒體致電新光光電證券部嘗試了解更多細(xì)節(jié)。該公司工作人員回應(yīng)稱，“目前尚未獲得更多確切消息。”工作人員表示，公司內(nèi)控完善，已召開臨時董事會落實(shí)工作安排，主營業(yè)務(wù)與產(chǎn)品方向未變。

　　作為一家軍工電子信息企業(yè)，該消息一經(jīng)發(fā)布即引發(fā)外界猜測。不過，在關(guān)注事件進(jìn)展的同時，有關(guān)康為民曾向其母校哈爾濱工業(yè)大學(xué)捐贈582萬股股票一事被翻出，甚至對該筆捐贈的程序和動機(jī)提出質(zhì)疑。事實(shí)上，近年來股權(quán)捐贈已成為企業(yè)家/企業(yè)支持慈善事業(yè)的共同選擇和未來趨勢。而由于經(jīng)濟(jì)波動等不確定性影響因素增多，有關(guān)捐贈承諾兌現(xiàn)和落地執(zhí)行情況也備受社會關(guān)注，由此引發(fā)的爭議一直未斷。

　　582萬股股權(quán)捐贈始末

　　據(jù)新光光電官網(wǎng)介紹，新光光電成立于2007年11月，注冊資本1億元，是東北地區(qū)科創(chuàng)板上市公司。該公司是一家將像方掃描成像制導(dǎo)技術(shù)、多光學(xué)波段合成技術(shù)等先進(jìn)光電技術(shù)應(yīng)用于光學(xué)制導(dǎo)類武器研制的企業(yè)，致力于服務(wù)國防科技工業(yè)先進(jìn)武器系統(tǒng)研制等領(lǐng)域。公開資料顯示，康為民父子都是哈工大人，康為民本科和碩士都在哈工大就讀，隨后又在哈工大工作20多年，直到創(chuàng)辦上市公司。

新光光電公告

　　2020年6月2日，新光光電發(fā)布關(guān)于控股股東捐贈股票的公告。公告稱，公司于2020年6月1日接到控股股東康為民通知，其與哈爾濱工業(yè)大學(xué)教育發(fā)展基金會簽署了《捐贈協(xié)議書》。根據(jù)公告，為回饋母校、推動母校人才培養(yǎng)，康為民向哈爾濱工業(yè)大學(xué)教育發(fā)展基金會捐贈新光光電582萬股股票。至公告日，捐贈股票占新光光電總股本的5.82%。按照當(dāng)時股價計(jì)算，這批股票價值高達(dá)2.4億元。

　　按照捐贈協(xié)議，該筆捐贈用于設(shè)立“松高·卓越工程師獎助學(xué)金”、設(shè)立“松高·優(yōu)秀中青年教師貢獻(xiàn)獎”、設(shè)立“松高·優(yōu)秀科技成果獎”、設(shè)立“新興產(chǎn)業(yè)與技術(shù)發(fā)展創(chuàng)新基金等。

　　2024年11月4日，新光光電發(fā)布關(guān)于控股股東捐贈股份完成過戶暨股東權(quán)益變動的提示性公告。公告稱，公司于2024年11月4日收到康為民通知，康為民與基金會的非交易過戶已經(jīng)在中國證券登記結(jié)算有限公司上海分公司完成過戶登記手續(xù)，并出具了《證券過戶登記確認(rèn)書》。

　　公告顯示，本次股份捐贈過戶登記完成后，康為民及其一致行動人持有公司股份52348457股，占公司總股本的52.35%，仍為公司控股股東。本次股份捐贈過戶登記完成后，哈爾濱工業(yè)大學(xué)教育發(fā)展基金會持有公司無限售流通股582萬股，占當(dāng)時公司總股本的5.82%。

　　該公告還特別指出，本次股份捐贈未違反《上市公司收購管理辦法》《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》《上海證券交易所上市公司股東及董事、監(jiān)事、高級管理人員減持股份實(shí)施細(xì)則》《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司自律監(jiān)管指南》等有關(guān)法律、法規(guī)、部門規(guī)章及規(guī)范性文件和《公司章程》的規(guī)定，也不存在相關(guān)股東因本次股份轉(zhuǎn)讓而違反尚在履行的承諾的情形。

哈爾濱工業(yè)大學(xué)教育發(fā)展基金會2024年度工作報告截圖

　　記者查詢哈爾濱工業(yè)大學(xué)教育發(fā)展基金會2024年度工作報告發(fā)現(xiàn)，2024年度基金會收到捐贈人康為民的非現(xiàn)金捐贈，合計(jì)金額為108950400元，捐贈用途為“助力學(xué)?？蒲心芰ㄔO(shè)”。

　　股權(quán)捐贈已成趨勢

　　梳理近年來的大額捐贈案例發(fā)現(xiàn)，股權(quán)捐贈已成為部分企業(yè)家/企業(yè)支持慈善事業(yè)的首要選項(xiàng)：

　　2025年7月10日晚，寧德時代發(fā)布關(guān)于股東無償捐贈部分公司股份的進(jìn)展公告。公告稱，公司股東及副董事長李平及其配偶擬向上海復(fù)旦大學(xué)教育發(fā)展基金會捐贈其持有的公司405萬股股票，上述股票均為無限售流通股。7月10日，捐贈過戶手續(xù)已全部辦理完畢。按最新收盤價計(jì)算，該筆捐贈價值超11億元;

　　7月3日，北京龍軟科技股份有限公司發(fā)布控股股東無償捐贈部分公司股份的公告：控股股東毛善君向北京大學(xué)教育基金會無償捐贈其持有公司的250萬股無限售條件流通股，占公司總股本的3.43%。根據(jù)公告，此次捐贈資產(chǎn)用于全面支持北京大學(xué)地球與空間科學(xué)學(xué)院的發(fā)展建設(shè)。以龍軟科技當(dāng)時股價(30.90元/股)估算，上述捐贈股份市值約為7725萬元;

　　2023年12月4日，迎駕貢酒發(fā)布公告稱，控股股東安徽迎駕集團(tuán)股份有限公司擬向安徽六安市迎駕慈善基金會無償捐贈其持有的公司1950萬股無限售條件流通股，占公司總股本的2.44%。12月8日，迎駕貢酒發(fā)布公告，控股股東已向迎駕基金會無償捐贈2.44%的股份。按照當(dāng)時收盤價計(jì)算，本次捐贈市值達(dá)13.99億元……

　　類似的案例還有很多，很多知名企業(yè)家/企業(yè)也都開展過股權(quán)捐贈，如曹德旺、秦英林、雷軍、紹興韋豪等。中國慈善聯(lián)合會慈善信托委員會發(fā)布的《中國股權(quán)慈善報告》指出，股權(quán)慈善具有推動社會財(cái)富再分配、為慈善事業(yè)提供源頭活水、實(shí)現(xiàn)慈善效益倍增的社會功能,實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)的財(cái)富代際傳承、實(shí)現(xiàn)慈善資產(chǎn)長期保值增值的經(jīng)濟(jì)功能，以及弘揚(yáng)企業(yè)家精神、傳承家族文化、傳播企業(yè)文化、塑造慈善文化的文化功能。

　　中國慈善聯(lián)合會慈善信托委員會主任委員蔡概認(rèn)為，我國股權(quán)慈善在發(fā)展過程中面臨種種問題，但其仍是助力第三次分配落地的最有效途徑之一。“通過捐贈股權(quán)自愿助力公益慈善活動開展，為解決社會問題、促進(jìn)社會主義精神文明建設(shè)提供資金支持;同時融合了企業(yè)、社會組織、有影響力的個人等社會力量，為調(diào)節(jié)社會收入和均衡財(cái)富階級提供助力。”

　　不過，雖然相較現(xiàn)金捐贈等傳統(tǒng)捐贈形式而言，股權(quán)捐贈于慈善事業(yè)長期發(fā)展有著明顯優(yōu)勢，但考慮到政策變化及市場波動、股價估值、企業(yè)控制權(quán)等多重因素，這對捐贈方以及受贈方也會帶來額外的考驗(yàn)。

　　2020年6月21日，廣州賽意信息科技股份有限公司發(fā)布公告稱，廣州賽意信息科技股份有限公司持股5%以上股東——佛山市美的投資管理有限公司與廣東省和的慈善基金會簽署《捐贈協(xié)議》，為推動公益慈善發(fā)展，美的投資擬向基金會無償捐贈公司股票41990400股，占公司總股本的10.54%。按照當(dāng)時的市值計(jì)算，這部分股權(quán)市值約為9.95億元。

2023年5月20日，賽意信息發(fā)布關(guān)于持股5%以上股東變更捐贈股份的公告

　　2023年5月20日，賽意信息再次發(fā)布公告稱，經(jīng)甲乙雙方協(xié)商一致，為簡化乙方持股管理難度，依法保障雙方合法權(quán)利，雙方同意甲方捐贈有價證券賽意信息，捐贈數(shù)量由41990400股變更為2000萬股。2023年5月26日，雙方在中國證券登記結(jié)算有限公司深圳分公司辦理完成捐贈公司部分股份的過戶登記手續(xù)。

　　如何保障捐贈落地是關(guān)鍵

　　由于股權(quán)捐贈往往數(shù)額巨大，因此當(dāng)企業(yè)家/企業(yè)公開做出捐贈承諾的那一刻起，其一舉一動都會被置于聚光燈下，并且會被無限放大。

　　2009年10月，新華都集團(tuán)董事長陳發(fā)樹在北京宣布，將其個人持有的價值83億元的有價證券捐贈給新華都慈善基金會(注：2016年基金會更名為“福建省發(fā)樹慈善基金會”)。根據(jù)當(dāng)時新華都發(fā)布的公告，此次捐贈的83億元有價證券“包括陳發(fā)樹個人直接或間接持有的紫金礦業(yè)、青島啤酒等股權(quán)，不包括陳發(fā)樹直接或間接持有的本公司股份”。

　　該筆捐贈被視為當(dāng)時國內(nèi)最大的一筆個人捐贈，因此，在此后幾年時間里，媒體和社會公眾對于該筆捐贈的執(zhí)行情況一直保持著密切關(guān)注。

　　2012年7月，《新民晚報》發(fā)表《83億元股捐至今未到賬 福建首富諾而不捐遭質(zhì)疑》一文。報道指出，對于公眾質(zhì)疑的“為啥遲遲不兌現(xiàn)承諾”，基金會回應(yīng)稱，“新華都董事長陳發(fā)樹在基金會成立之日即捐贈1億元本金;過去兩年，通過捐贈股票的收益，又持續(xù)向基金會捐贈1.87億元”。而對于“股票未過戶”的疑問，基金會聲明稱，“我國慈善稅收及相關(guān)配套政策尚不完善，股票過戶將產(chǎn)生巨額稅款”。

福建省發(fā)樹慈善基金會2023年度審計(jì)報告

　　不過，這并未消除公眾質(zhì)疑，有媒體評論稱，“新華都基金會的建立更像是一場作秀的一部分”。那么，時至今日，該筆捐贈進(jìn)展如何?記者查詢福建省發(fā)樹慈善基金會年報發(fā)現(xiàn)，2019年，新華都集團(tuán)向其捐贈1.5億元;2023年，陳發(fā)樹向基金會捐贈現(xiàn)金1600萬元，用于教育事業(yè)發(fā)展。截至2023年12月31日，基金會資產(chǎn)總額為737031971.30元。

　　我國慈善法第四十一條規(guī)定，捐贈人應(yīng)當(dāng)按照捐贈協(xié)議履行捐贈義務(wù)。捐贈人違反捐贈協(xié)議逾期未交付捐贈財(cái)產(chǎn)，有下列情形之一的，慈善組織或者其他接受捐贈的人可以要求交付;捐贈人拒不交付的，慈善組織和其他接受捐贈的人可以依法向人民法院申請支付令或者提起訴訟：一、捐贈人通過廣播、電視、報刊、互聯(lián)網(wǎng)等媒體公開承諾捐贈的;二、捐贈財(cái)產(chǎn)用于本法第三條第一項(xiàng)至第三項(xiàng)規(guī)定的慈善活動，并簽訂書面捐贈協(xié)議的。

　　不過，該條款同時指出，捐贈人公開承諾捐贈或者簽訂書面捐贈協(xié)議后經(jīng)濟(jì)狀況顯著惡化，嚴(yán)重影響其生產(chǎn)經(jīng)營或者家庭生活的，經(jīng)向公開承諾捐贈地或者書面捐贈協(xié)議簽訂地的縣級以上人民政府民政部門報告并向社會公開說明情況后，可以不再履行捐贈義務(wù)。

　　對此，上海復(fù)恩社會組織法律研究與服務(wù)中心理事長陸璇表示，股權(quán)捐贈本身存在一定風(fēng)險。“區(qū)別于現(xiàn)金捐贈，股權(quán)捐贈在程序上更為復(fù)雜，具有較高的專業(yè)技術(shù)壁壘，涉及股權(quán)估值與交割、股權(quán)權(quán)屬及合規(guī)性審查、捐贈合同的簽訂與履約跟蹤機(jī)制建設(shè)等多個環(huán)節(jié)。”

　　陸璇介紹，其律所團(tuán)隊(duì)在實(shí)務(wù)中已處理多起股權(quán)捐贈案例。為幫助更多機(jī)構(gòu)解決實(shí)際操作難題，2024年7月，復(fù)恩法律提交的《股權(quán)捐贈指南》團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)項(xiàng)目，依照《中國慈善聯(lián)合會團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)管理辦法》和《中國慈善聯(lián)合會團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)立項(xiàng)評審規(guī)定》完成評審程序，經(jīng)專家評審?fù)ㄟ^并獲批立項(xiàng);同年11月，中國慈善聯(lián)合會對外發(fā)布了《股權(quán)捐贈指南》團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)征求意見稿。

　　“目前，股權(quán)捐贈的配套政策和激勵措施仍有較大完善空間，尤其在稅收抵扣與減免方面，尚缺乏系統(tǒng)性、可操作性強(qiáng)的規(guī)定。同時，股權(quán)捐贈流程亦有待進(jìn)一步細(xì)化，例如捐贈股權(quán)應(yīng)履行哪些審批和過戶手續(xù)、如何兼顧其他股東的合法權(quán)益，以及慈善組織接受股權(quán)捐贈應(yīng)遵循哪些內(nèi)部決策與報備程序等。”

　　陸璇進(jìn)一步指出，鑒于股權(quán)捐贈仍存在履約風(fēng)險，建議參考商業(yè)領(lǐng)域在合同履約、風(fēng)險控制、信用擔(dān)保等方面的成熟做法，構(gòu)建慈善組織在接受捐贈和執(zhí)行項(xiàng)目時的風(fēng)險管理與保障機(jī)制，防止部分項(xiàng)目因資金斷裂而難以持續(xù)運(yùn)作。“作為第三方支持機(jī)構(gòu)，我們希望持續(xù)提升慈善組織及整個行業(yè)的專業(yè)能力。當(dāng)前，社會捐贈形式日趨多元，如遺產(chǎn)捐贈、房產(chǎn)捐贈等，若慈善組織的業(yè)務(wù)和合規(guī)能力不足，其籌資規(guī)模與可持續(xù)發(fā)展都將受到制約。”